Bon vin. L'actif que vous êtes conditionné à ignorer.

En voici un pour vous. Si Fine Wine est l'opportunité d'investissement qu'elle est censée être, avec la masse de graphiques et de graphiques qui soutiennent son record de rendements solides sur une période suffisamment longue pour démontrer la cohérence...

Comment se fait-il que ce ne soit pas un choix d'actif par défaut pour à peu près tous les investisseurs qui maintiennent un portefeuille en vue de la croissance ?

Bien sûr, c'est un choix populaire parmi les investisseurs plus expérimentés avec une compréhension sophistiquée des avantages et des inconvénients d'un plus large éventail de classes d'actifs, mais pourquoi tout le monde ne construit-il pas ou ne gère-t-il pas un portefeuille en utilisant du bon vin comme outil pour introduire une forte croissance ? à un niveau de risque relativement faible ?

Pour comprendre la réponse, vous devez retirer un instant votre chapeau d'investisseur et enfiler le couvre-chef du psychologue.

Les deux grandes influences qui peuvent vous empêcher de Wine

Dans tous les domaines de la vie, nous sommes tous conditionnés par deux influences clés : les leçons que nous avons apprises au début, et les conseils d'experts et les conseils de nos pairs que nous recevons au jour le jour.

En termes d'investissement, cela signifie que la sagesse qui nous a été transmise par les parents, les mentors et nos propres efforts pour acquérir des connaissances, au moment où nous avons commencé à investir, exerce une énorme influence sur notre comportement de base.

La sagesse héritée, dans la plupart des cas, conseille d'obtenir de « bons » rendements, avec un niveau de risque « acceptable », en utilisant au mieux une combinaison d'actions, d'obligations et de gilts, et d'immobilier.

Quant aux conseils de conseillers professionnels, de journalistes financiers et d'amis bien informés ?

Eh bien, cela a tendance à suivre le même chemin. Les conseillers et les rédacteurs en investissement s'en tiennent à la sagesse reçue (et parfaitement « solide ») sur ce qui fait un portefeuille « sensé », car ils veulent satisfaire les attentes des clients, vendre des conseils (ou des investissements) et minimiser les risques de se tromper. C'est aussi le cas, en tant que conseillers réglementés, ils sont limités dans l'étendue des conseils qu'ils sont autorisés à offrir. Ils ne sont pas qualifiés pour offrir des conseils sur les investissements alternatifs comme le vin, et ne peuvent pas proposer de les organiser pour vous en tant qu'investissements.

Décidez vous-même, alors, de la probabilité qu'un conseiller vous recommande un investissement qui pourrait bien surpasser les produits qu'il peut offrir, vous envoyant ainsi ailleurs pour faire votre investissement.

Dans le cas d'amis bien informés, ils ont tendance à être plus expérimentés, parfois même professionnellement qualifiés, tout en travaillant sur le même modèle, respecté et vénéré, de ce à quoi un portefeuille devrait ressembler.

Dans les deux cas, les conseils bien intentionnés qui nous reviennent tendent à être « actions, obligations & gilts et propriété ».

Le Grand Vin comme investissement

Et si nous n'étions pas conditionnés de cette façon ? Et si vous aviez grandi avec une vision plus large de la meilleure façon de gérer votre portefeuille ?

Ou, si vous vous considérez comme un investisseur quelque peu limité par votre propre compréhension, que se passerait-il si vous étiez un investisseur plus sophistiqué maîtrisant mieux les avantages et les inconvénients des classes d'actifs moins « classiques » ?

Comme l'or ou l'argent, Fine Wine est un investissement négocié. A moins d'avoir un caractère particulièrement précaire, et d'avoir votre propre cave à environnement contrôlé, vous ne réceptionnez pas votre investissement. Il se trouve dans un entrepôt sous douane sous contrôle d'état sous le regard protecteur de votre gestionnaire d'investissement en vins fins ou de votre marchand de vins fins.

Tant qu'il est là, sa valeur s'apprécie. Cela est dû à la fois à sa maturation et donc à sa désirabilité croissante, et au fait que, étant un vin de sélection produit en quantité limitée, le nombre de caisses non consommées dans le monde diminue continuellement.

Investissement attrayant pour certains, il est de rigueur avec un chateaubriand pour d'autres. Chaque bouteille de vin fin dans laquelle vous détenez un investissement, qui est consommée, augmente la rareté, et donc la valeur, de votre investissement.

Alors, qu'est-ce qui fait de Wine un si bon investissement ?

Les arguments en faveur de Fine Wine en tant que composante d'un portefeuille axé sur la croissance sont convaincants :

Au niveau technique, Fine Wine n'est pas lié à d'autres classes d'actifs et marchés. Sa fortune ne dépend pas du marché boursier, du marché immobilier ou, fondamentalement, des fluctuations des devises. Ainsi, en période d'incertitude, comme celle que nous connaissons actuellement au Royaume-Uni, «l'indépendance» de Fine Wine est un gros plus.

Ensuite, HMRC classe le vin comme un « actif gaspillé ». Cela signifie que, dans la majorité des cas, les appréciations de sa valeur sont exonérées de l'impôt sur les gains en capital. Qui n'aime pas un retour en franchise d'impôt ?

Troisièmement, le Fine Wine est tangible, comme l'art, les voitures anciennes ou les manuscrits rares. Il offre donc le plaisir de la possession. Ce n'est pas un critère financier, mais il a un fort attrait émotionnel pour de nombreux investisseurs.

Enfin, et surtout pour la plupart des gens, Fine Wine peut offrir des performances vraiment impressionnantes.

Entre 1988 et 2017, le rendement annuel composé des vins les plus "investissables" sur le marché était de 11%. 11% par an... sur une durée de 30 ans.

De plus, un portefeuille « indexé » de vins fins achetés à n'importe quel moment entre 1990 et 1995 et détenu sans cotation pendant 5 ans, aurait généré des rendements compris entre 100% et 350%.

Selon les normes de tout investisseur, ce sont des résultats impressionnants.

Alors pourquoi tout le monde n'investit-il pas dans le vin ?

Le conditionnement et la sagesse conventionnelle ont une influence puissante sur nous tous. En tant qu'investisseurs, nous avons tendance à nous en tenir à cette combinaison « judicieuse » de classes d'actifs qui équilibre une certaine mesure d'opportunités de croissance, avec un conservatisme suffisant pour nous protéger contre les risques inacceptables, et nous sommes convaincus que le temps fera sa magie pour nous.

Pour certains investisseurs, cela peut être la bonne chose à faire.

Mais si vous avez un appétit pour quelque chose d'un peu plus intéressant, une envie de rendements que les classes d'actifs traditionnelles sont peu susceptibles d'offrir et une attitude affirmée face au risque ; ou si vous avez maintenant simplement atteint un point où votre portefeuille est suffisamment solide pour vous permettre d'être un peu plus aventureux avec le potentiel d'ajouter une recharge lucrative au cours de la prochaine décennie, rompez avec votre conditionnement et parlez-nous de Fine Vin.