Pourquoi les investisseurs individuels ignorent-ils souvent les opportunités lucratives ?
Les investissements alternatifs présentent un paradoxe intéressant : avec la croissance constante et les gains en capital souvent exempts d'impôt que ces actifs génèrent constamment, pourquoi n'y a-t-il pas plus d'investisseurs individuels qui participent au marché pour récolter des récompenses démesurées avec un risque relativement faible ?
Alors que les investissements de luxe sont restés un choix populaire pour les investisseurs les plus expérimentés et sophistiqués, le potentiel lucratif de ces actifs reste largement sous-exploité.
Ce comportement pose une énigme ou semble irrationnel - et c'est parce qu'il l'est.
Le comportement des investisseurs est déterminé non seulement par des considérations rationnelles de risque-rendement, mais aussi par des biais psychologiques cachés qui poussent les individus à prendre des décisions moins qu'optimales.
La sagesse conventionnelle peut vous retenir
L'économie comportementale soutient que tous les individus sont soumis à un conditionnement, façonné par les leçons qu'ils ont apprises au cours de leur vie, soit par l'expérience, soit par des conseils.
En termes d'investissement, cela signifie que la sagesse conventionnelle, transmise par les parents, les mentors et nos propres efforts pour acquérir des connaissances, exerce une énorme influence sur notre comportement - même au point d'inhiber la prise de décision rationnelle.
La sagesse héritée ou conventionnelle conseille généralement que des rendements élevés, avec un niveau de risque acceptable, soient mieux obtenus en créant un portefeuille diversifié d'actions, d'obligations et de gilts et de biens immobiliers.
De même, les conseillers financiers et les rédacteurs en placement opèrent dans le cadre de la même sagesse reçue en matière de construction de portefeuille.
Leurs objectifs sont de répondre aux attentes d'un client tout en minimisant les risques et d'assurer les frais de leur propre banque ou entreprise - ce qui signifie que leur première priorité n'est pas de maximiser les meilleurs intérêts de leur client.
Des amis bien intentionnés et bien informés, qui peuvent même être professionnellement qualifiés, transmettent toujours une sagesse basée sur le même modèle, vénéré et consacré par le temps, de ce à quoi devrait ressembler un portefeuille.
De plus, ce qui fonctionne pour eux peut ne pas fonctionner pour vous en termes d'appétit pour le risque ou le rendement, de calendrier d'investissement ou d'expertise individuelle.
Pourquoi les investissements de luxe sont des investissements lucratifs
Si les investisseurs individuels n'étaient pas soumis aux préjugés de la sagesse conventionnelle, ils seraient probablement plus à l'aise ou auraient une meilleure maîtrise d'un ensemble plus large de classes d'actifs au-delà de la trinité traditionnelle des actions, des obligations et des propriétés.
Les investisseurs qui sortent de l'horizon des conseils en investissement conventionnels pour investir dans des solutions alternatives, telles que les investissements de luxe, ont bénéficié d'une forte croissance qui surpasse constamment les classes d'actifs traditionnelles.
Les arguments en faveur des placements alternatifs en tant que composante d'un portefeuille axé sur la croissance sont convaincants.
Premièrement, les investissements de luxe tels que les voitures classiques, les vins fins ou les œuvres d'art sont indépendants des autres actifs et des fluctuations du comportement du marché ou de la croissance économique (ou de la récession), ce qui garantit qu'ils sont nettement moins volatils que les actifs traditionnels.
Les actifs de luxe susmentionnés ont connu une croissance significative et constante au cours des 15 dernières années, même en période de récession.
Croissance robuste tirée par une demande positive et une offre limitée
Les rendements sécurisés offerts par Luxury Investments sont un simple facteur des lois de l'offre et de la demande.
Les investissements de luxe - comme une œuvre d'art, un diamant de couleur ou un vin millésimé du vignoble le plus exquis du monde - sont vraiment rares et très demandés, ce qui garantit leur valeur élevée.
De plus, comme les actifs sont limités, la demande croissante augmente la rareté de l'actif - et la valeur de ces investissements croît à un rythme qui surpasse constamment les investissements traditionnels .
Contrairement aux actifs conventionnels, les investissements de luxe permettent aux investisseurs individuels de tirer une croissance relativement sécurisée et des plus-values souvent exonérées d'impôt.
Avez-vous l'appétit pour les investissements non conventionnels?
Le conditionnement et la sagesse conventionnelle ont une influence puissante sur tous les individus.
En comprenant et en atténuant ces tendances comportementales irrationnelles, vous pouvez optimiser considérablement votre portefeuille.
Pour de nombreux investisseurs, un manque de familiarité et d'exposition à d'autres classes d'actifs signifie qu'ils se sentent plus à l'aise de conserver des actifs conventionnels sur la base d'une perspective plus prudente qui les protège contre les risques réels ou perçus.
Cependant, si vous avez un appétit pour les rendements élevés et que vous êtes prêt à élargir votre horizon d'investissement, les actifs alternatifs offrent l'opportunité d'investissement idéale, lucrative, à faible risque et souvent exonérée d'impôt.
Pensez-y : votre portefeuille actuel va-t-il vous permettre de réaliser tout ce que vous voulez dans la vie ? Pourriez-vous faire mieux ? Souhaitez-vous de meilleurs rendements ?
Déficit de conseil : entraver la participation individuelle au marché
Historiquement, la participation des investisseurs privés aux investissements alternatifs a été limitée par l'étendue des conseils que les IFA et les gestionnaires de fortune sont autorisés à offrir.
Le plus souvent, ils ne sont pas qualifiés ni même autorisés à offrir des conseils sur les investissements alternatifs.
Décidez ensuite vous-même de la probabilité qu'un conseiller vous recommande un placement qui pourrait bien surpasser les produits qu'il peut offrir.
Bien sûr, ces investissements à rendement élevé comportent des risques supplémentaires par rapport à des investissements tels que les obligations souveraines et les actions de commercialisation développées.
De plus, bon nombre, sinon la plupart, des entreprises proposant de tels investissements ne fonctionnent pas selon les normes que nous devrions exiger.
Cependant, ces dernières années, un certain nombre de plateformes spécialisées ont émergé qui identifient les meilleurs fournisseurs de telles opportunités et travaillent dans l'intérêt de l'investisseur privé, et aident à offrir la meilleure voie vers ces marchés lucratifs.
